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流动性,灵活性和透明度债券ETF

越来越多的机构投资者正在转向的bob网站appETF,以帮助解决固定收入的挑战。

交易所交易基金现在是主流,甚至在美国机构的固定收益投资组合的投资风险的主要手段。机构投资者的百分之六十谁参加了最近bob网站app的格林威治协会进行的调查研究说他们投资于债券ETF1,从仅仅增长20%,在2017年一项类似的研究。

行驶在固定收益策略的ETF的吸收的力是众多。作为其整体的股票和固定收益投资组合的投资工具,投资者认为ETF的灵活性整体解决方案提供给许多挑战,而超过40%的人使用他们的风险管理在这种整体感。在他们的固定收益投资组合而言,投资者70%的人说他们使用债券ETF的广泛接触和多样化,他们可以通过实现单交易。

其中最广泛使用的高收益债券ETF的是iShares安硕iBoxx $高收益企业债券ETF(HYG)2HYG的受欢迎程度可能与投资者的偏好一致通过单一的贸易多元化,并寻求通过曝光的美国高收益企业债券组成的指数更高的收入。

替代传统的流动性来源

在与电子交易的发展相结合,债券ETF的“包装”结构让它们在被买卖的开放式交流,就像股票,提供流动性和透明度,公众的附加层到定价。这种追求流动性也就不足为奇了。关于流动性过度的关注柜台交易(OTC)市场已经打压了投资者多年。交易所买卖基金提供OTC替代方案,与投资者潜在利益。

在接受调查的格林威治报告资产管理公司,90%指向流动性他们选择债券ETF的主要原因,并有很好的理由- 一个ETF有时比底层更证券液体。看看至多不会超过2018年的证明,当十亿$ 98美国债券ETF接近创纪录的资本流入伴随着创纪录的二级市场交易量是达到了$ 8.5十亿的日均交易量3- 2017的41%显著上升。

其中交投最活跃的ETF寻求流动性的投资者是iShares安硕iBoxx $投资级企业债券ETF(LQD)具有比道琼斯工业平均股票80%的平均日交易量较大的4。LQD提供访问超过1000只高品质的公司债券在单只基金,为投资者提供追求收入的广泛曝光。

低管理费加

由于债券ETF的使用有所增加,所以有与之相关的收费低的赞赏。事实上,83%以上的机构投资者更举收费低,流动性bob网站app,快速访问,并德维尔易用性上的原因,他们对债券ETF。所有这些首选项都存在于iShares安硕ETF指数以iBoxx,包括HYG和LQD,这与增产潜力,成本低以及为投资者提供的知识,他们关注的一个市场领导者 - 管理着超过十亿$ 123 ETF的资产为基准,以iBoxx指数

在机构投资者利用债券ETF的巨大增长不出现,就好像它会在可预见的未来懈怠 - 目前债券ETF占了$bob网站app 105万亿美元的全球债券市场的不到1%6。总之,对于债券ETF的潜在跑道的到底是不是即使在视线呢。

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1来源:格林威治协会2018美国交易所交易基金研究。根据对181的机构投资者,包括投资经理,机构基金,保险公司bob网站app,RIA和其他类型的机构投资者,2018分之10和二千零十八分之十二之间的访谈。贝莱德主办的研究,不bob投注下载与格林尼治协会下属。除非另有说明,格林威治协会2018美国交易所交易基金研究是在这个故事中的所有数据的来源。

2资料来源:Bloomberg,根据20天的平均成交量。

3资料来源:贝莱德,彭博资讯,截至18年12月31日。所有的美国固定在所有发行收益ETF。

4资料来源:贝莱德,彭博资讯,截至18年12月31日。基于全年平均体积。

资料来源:IHS Markit公布,截至5月2019年。

6资料来源:国际清算银行,作为2018十二月。

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